中介机构“十强赛”：申万宏源力夺引荐挂牌冠军

新三板在线· 文/蔡亚茹

又到了一年清点时节。谁是2016新三板中介机构之王?券商方面，申万宏源成为引荐挂牌、继续督导业务之冠，广州证券做市业务再夺第一。

而瑞华、立信两大会计师事务所为2000余家挂牌企业提供审计效劳，大成律师事务所效劳646家新三板客户，成2016年新三板律所第一强。

申万宏源争霸挂牌业务

在新三板承当业务品种最多的当属券商，除引荐挂牌、继续督导外，券商还承当着为新三板股票提供报价等效劳，可谓是“陪伴”了挂牌公司整个新三板生涯。

从引荐挂牌公司数量剖析，申万宏源证券是当之无愧的“冠军”，在目前过万家挂牌企业中，678家挂牌公司由申万宏源引荐挂牌，之后是安信证券、中泰证券，引荐挂牌公司数量辨别为515家和441家。

排在第四名至第十名的辨别为中信建投证券、国信证券及东吴证券等。这些证券公司引荐挂牌公司家数约为300家摆布，其中，排名第四的中信建投证券共引荐了352家公司挂牌，排在第十名的西南证券共引荐279家公司挂牌。

在证券公司的新三板业务环节中，引荐挂牌仅仅是一个开端，企业挂牌后的继续督导、做市以及定增等环节都离不开证券公司的参与。

按照《全国中小企业股份转让零碎主办券商继续督导任务指引(试行)》(简称指引)第四十条的规则，主办券商应与所引荐挂牌公司签署继续督导协议，自公司挂牌之日起实行继续督导任务职责。

正如上述规则所述，通常状况下，主办券商在成功引荐企业挂牌新三板后普通会成为该挂牌企业的继续督导券商。

正是得益于引荐挂牌业务的抢先位置，申万宏源证券在继续督导挂牌企业数量方面也抢先于其他证券公司，共担任642家挂牌公司的继续督导业务，西南证券为289家挂牌公司提供继续督导效劳，异样排在前十强榜单的第十名。

费用方面，一位证券公司新三板挂牌与继续督导业务担任人對新三板在线表示，挂牌与继续督导费用的上下需求综合考量企业的复杂水平而定，目前新三板引荐挂牌费用均匀规范为160——180万摆布(依据企业实践状况调整)，继续督导费用在20——30万摆布。

关於券商而言，股票发行才是赚钱的重要业务之一。中信证券在2016年共承销59次股票发行业务，共募资资金141.25亿元，以其募集资金总额排在第一名。其次是中信建投证券及中泰证券，其2016年承销发行的股票辨别募集资金96.39亿元、85.39亿元。长江证券排在第十名，其在2016年共承销85次股票发行，募集资金44.3亿元。

做市方面，广州证券为307只股票提供做市效劳，在2016年新三板做市商十强榜单排名第一。紧随其后的是中泰证券和兴业证券，辨别为293只、290只股票提供做市效劳。而引荐挂牌及继续督导公司数量均排名第一的申万宏源共为267只股票提供做市效劳，排名第四。

瑞华成新三板最牛会计师事务所

按照所效劳挂牌公司家数划分，新三板最牛会计师事务所非瑞华事务所莫属。综合股转零碎及西方财富choice数据不完全统计，瑞华会计师事务所共效劳1147家新三板挂牌公司，抢先排名第二的立信会计师事务所200逾家。

值得留意的是，北京兴华会计师事务所以825家新三板客户数量排明第三，超越了上市公司客户规模及综合排名均排在其前的天健、大华、信永中和等会计师事务所。

不只仅是北京兴华会计师事务所，排名第五的中兴财华会计师事务所，排名第九的亚太(集团)会计师事务所在中国注册会计师协议(下称“中注协”)披露的事务所承接的上市公司2015年度年报审计业务数量排名中均未进入前十名。

在上市公司客户方面并不占据分明优势的北京兴华、中兴财华、亚太集团等会计师事务所，选择大举进入新三板市场也不愧为“曲线救国”的明智之举。从这一点可以窥探出，新三板的开展也带动了外乡会计师事务所等中介机构的开展。

免费方面，目前挂牌申报审计免费大约在30万摆布，年度审计费用在10——15万元之間。而每个年审项目10——15万元的免费對外乡会计师事务所意味着什么?

依据注册会计师协会最新发布的数据，中注协发布的2014——2015年度上市公司审计免费状况显示，2015年均匀每家沪市主板上市公司审计免费为242.38万元，均匀每家深市主板上市公司审计免费为112.84万元，中小板企业为112.84万元，创业板企业为68.95，且免费较上一年有不低于5.21%的涨幅。

与上市公司相对，新三板挂牌企业十余万元的年度审计费略显逊色，但思索到2016年5000多家挂牌申报审计业务，外乡会计师事务所扎根新三板，曾经成为其发挥“才气”的新舞台。

律师事务所是另一大重要的中介机构。与会计师事务所不同的是，各大律师事务所在新三板上的业务较为分散。以效劳挂牌公司数量为划分规范，2016年排在新三板律所十强榜的北京大成律师事务所共效劳646家挂牌公司。

国浩律师事务所及上海锦天城律师事务所排在第二、第三名，所效劳的挂牌公司数量辨别为563及484家。北京市中伦律师事务所共效劳140家挂牌公司，排在2016律所十强榜单的最末位。

“企业请求挂牌时需求律所出具的法律意见书，这个业务對律所来讲是属于专项法律效劳，需求独自免费，目前市场均匀的免费规范大约在30万摆布，以前年度在15——20万摆布，但目前都遍及上调了。”一家律师事务所合伙人對新三板在线表示。

挂牌新三板之后，挂牌公司需求终年法律参谋，效劳范围包括了股东大会晤证等效劳，年度效劳费大约5——10万元，需求依据企业详细规模及日常法律事务业务量停止详细调整。而定增、并购等项目普通要依据项目的复杂水平、买卖标的大小等停止考量。

中介机构是本钱市场的重要参与者，新三板的开展离不开券商、会计师事务所实及律所的护航，而券商等中介机构也需求借助新三板完成大开展。两者关系似舟与水，相反相成。

本文出品：新三板在线。作者：蔡亚茹。

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